天气炒作降温，玉米期价回落
周四玉米下跌，主力收价2626元，跌幅1.5%，现货方面，北方集港报2780-2800元/吨，东北玉米部分下行，吉林深加工报2680-2720元/吨。
【资料图】
整体盘面上来看，台风卡努已经停止编号，热点降温，天气影响逐渐减弱。目前国内玉米需求有限，而代替品成交火爆，玉米期价再次下行。
USDA报告无影响，巴西玉米将带来压制
USDA的8月供需报告首次对美国玉米产量的预测，产量预测为151.11亿蒲，基本没有影响。从目前8月份天气来看，后半个月基本正常。
此外，进入8月份，巴西玉米供应上市，将对全球现货市场以及南北美出口贴水带来压制，关注8-9月份巴西装港效率问题。后期如果美国主产区如果再次引发天气炒作，预计巴西玉米的套保压力将对CBOT盘面显著压制。
糙米拍卖火爆，且有溢价产生
本周盘面移仓，资金增仓11、01合约。预计下周主力换月至11月合约。
8月3号第一期糙米拍卖超市场预期，基本全部成交，且黑龙江糙米拍卖有溢价，预期差行情推动行情反弹。8月10号第二期糙米拍卖依旧火爆，黑龙江西部、中部平均溢价90元/吨；安徽溢价195.57元/吨；河南溢价138。
新陈过渡阶段，重点关注小麦
上周华北地区小麦大涨，粉麦价格突破3000关口，芽麦跟随大涨。上周现货异常火爆，糙米、粉麦、芽麦、玉米均大幅上涨。
后期是否能够持续仍值得关注。此外，市场也开始逐步关注中国8-9月巴西玉米进口以及高梁、大麦替代品进口的增加，南方的进口玉米及高梁报价近期也下滑明显，在新陈过度阶段，南方能量原料并不紧缺。
综合玉米自身基本面偏紧、替代品小麦上涨、替代品糙米成交火爆、下游需求大幅改善等因素，建议继续关注远月合约的反弹上涨行情，预计本轮C11的上涨行情还没有结束，基本的矛盾或者价格不平衡的维度并未解决。
长线趋势交易者可在2650-2680再次入场做多11月玉米合约。淀粉单边也可逢低回调再次入场做多。
（刘宇 投资咨询号：Z0012343）
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